Presentación presupuesto de efectivo B)’ Jorge 1279 $eapanR 02, 2016 12 pases Presupuesto de Efectivo Una de las principales responsabilidades de la administración es planificar, controlar y salvaguardar los recursos de la empresa. Son dos clases de recursos los que fluyen a través de muchos negocios: el efectivo y los activos distintos del efectivo.
La planificación y el control de las entradas de efectivo, de las salidas de efectivo y el correspondiente financiamiento, constituyen una importante función en todas las empresas. La presupuestación del efectivo es una forma eficaz de planificar controlar las salidas de éste, de evaluar las necesidades del mismo y de hacer uso provechoso de su excedente. Además, la administración de las dis onibilidades monetarias constituye un punto anciera, de 2 ella dependen la plan ar. ón y el cnntrnld la inversión, y que al momento que requi efect• este tenga una disponibilidad inmedi Generalidades sobre la Planificación del Efectivo El presupuesto de efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado, es el presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de dinero (efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado.
El presupuesto de efectivo es un informe de las entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa que se utiliza para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo, con particular atención a la planeación en vista de excedentes y f faltantes de efectivo. Una empresa que espera un excedente de efectivo puede planear inversiones a corto plazo, en tanto que una empresa que espera faltantes de efectivo debe disponer del financiamiento a corto plazo.
La mayor parte de las compañías deben desarrollar planes, tanto de largo plazo, como de mediano y corto plazo, sobre su flujo de fectivo, para esto, las empresas desarrollan, entre otras cosas, un presupuesto de efectivo (o caja) el cual muestra los flujos de entradas y de salidas de efectivo, asi como la posición final, por sub-periodos, para un lapso especifico. El presupuesto de efectivo de corto plazo, forma parte del plan anual de utilidades.
Este presupuesto de efectivo debe de constar básicamente de dos partes: 1) Los ingresos de efectivos (flujo de entradas) de efectivo planificados 2) Los desembolsos (flujo de salidas) de efectivo planificados Los principales propósitos del presupuesto de efectivo son: ) Determinar la probable posición de caja al fin de cada periodo, como resultado de las operaciones planificadas 2) Identificar los excedentes o déficits de efectivo por periodos 3) Establecer la necesidad de financiamiento y/o la disponibilidad de efectivo ocioso para inversión 4) Coordinar el efectivo con: a) el total del capital de trabajo, b) los Ingresos por las ventas, c) los gastos, d) las inversiones y e) los pasivos 5) Establecer una base solida para la vigilancia continua de la posición de caja. 20F 12 La preparación del presup se basa casi continua de la posición de caja. La preparación del presupuesto de caja se basa casi exclusivamente en los demás presupuestos; por lo tanto, el tesorero, quien es usualmente el encargado de la preparación del presupuesto de caja debe trabajar muy cerca con los demás gerentes, cuyas decisiones puedan afectar de manera directa a los flujos de efectivo.
Un programa que abarca de una manera total la planificación y control de las utilidades, crea las bases para un presupuesto realista de efectivo (o caja). Es esencial, en la preparación de un presupuesto de efectivo, que haya un equilibrio entre el efectivo disponible y las actividades ue requieren de efectivo (operaciones, desembolsos de cap tal y otros), ya que con demasiada frecuencia, no se percibe la necesidad de efectivo adicional sino hasta que la situación alcanza un grado de emergencia. Periodos de Tiempo en la Planificación y control del Efectivo El presupuesto o planificación de efectivo asf como su control debe cubrir tres diferentes periodos de tiempo: 1. El de largo plazo 2. El de corto plazo 3. El de horizonte inmediato Presupuesto de efectivo a largo plazo.
El presupuesto de efectivo a largo plazo debe ser congruente con las dimensiones de tiempo de: ) El plan estratégico de utilidades de largo plazo y b) Los proyectos de desembolsos de capital Planificar los flujos de entradas de efectivo a largo plazo (principalmente por conceptos de ventas, servicios y financiamientos), así como los flujos de salidas de efectivo a largo plaz 30F 12 ventas, servicios y financiamientos), asi como los flujos de salidas de efectivo a largo plazo (principalmente por gastos, desembolsos de capital y pago de la deuda), es fundamental para las sanas decisiones financieras y para el uso optimo del efectivo se enfoca sobre los flujos de entradas de efectivo más relevantes. Presupuesto de efectivo a corto plazo. El presupuesto de efectivo a corto plazo naturalmente debe ser congruente con el plan táctico de utilidades a corto plazo.
La planificación del efectivo para este horizonte del tiempo exige planes detallados para los flujos de entradas y salidas de efectivo, que se relacionan de manera directa con el plan anual de utilidades (es decir, el efectivo derivado de las ventas y el efectivo requerido para pagar el nuevo equipo). El presupuesto de caja a corto plazo se desarrolla principalmente con base en las distintas partes del presupuesto que son incluidas en el plan anual de utilidades. Presupuesto de efectivo inmediato. El presupuesto de efectivo inmediato se emplea en muchas empresas, principalmente para estimar, controlar y administrar los flujos de entradas y salidas de efectivo, a menudo sobre una base diaria continua. El objetivo principal del presupuesto de efectivo inmediato es asegurar que no se creen déficits ni saldos excedentes de efectivo.
El presupuesto de efectivo inmediato minimiza el costo de los intereses mediante el aprovechamiento de todos los descuentos por pronto pago sobre la cuentas por pagar y el cumplimiento de tod PAGF40F 12 descuentos por pronto pago sobre la cuentas por pagar y l cumplimiento de todas las fechas de vencimiento de los desembolsos de efectivo. El presupuesto de efectivo minimiza, también, el costo de oportunidad de los saldos de excedentes de efectivo, al permitir las oportunas inversiones del efectivo a medida que este se vaya acumulando. Importancia del Presupuesto de Efectivo La importancia del presupuesto de efectivo, consiste en que éste nos permite prever la futura disponibilidad del efectivo: saber si vamos a tener un déficit o una falta de efectivo, o si vamos a tener un excedente; y, de acuerdo a ello, tomar decisiones. Por ejemplo:
Si prevemos que vamos a tener un déficit o va a ser necesario contar con un mayor efectivo, podemos: solicitar oportunamente un financiamiento. solicitar el refinanciamiento de una deuda. solicitar un crédito comercial (pagar las compras al crédito en vez de al contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crédito. cobrar al contado y ya no al crédito o, en todo caso, otorgar uno menor crédito. Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por ejemplo: invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria o equipos. invertirlo en adquirir mayor mercadería. invertirlo en la expansión del negocio. sarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en acciones.
El presupuesto de efectivo e porque nos permite 2 conocer el futuro escenari cto o negocio: saber si el escenario de un proyecto o negocio: saber SI el futuro proyecto o negocio será rentable (cuando los futuros ingresos sean mayores que los futuros egresos); o saber si seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contraída. También es importante porque nos proporciona Información que podemos presentar a terceros, por ejemplo, al querer demostrar la rentabilidad del futuro negocio (por ejemplo, ante potenciales nversionistas); o al querer demostrar que seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contraída (por ejemplo, al solicitar un préstamo a alguna entidad financiera).
Planeación del efectivo La información necesaria para el proceso de planeación financiera a corto plazo es él pronóstico de ventas, este pronóstico es la predicción de las ventas de la empresa correspondiente a un periodo especifico, que proporciona el departamento de mercadotecnia al gerente financiero. Con base en este pronóstico, el gerente financiero calcula los flujos de efectivo mensuales que resultan de las ventas proyectadas de la disposición de fondos relacionada con la producción, el inventario y las ventas. Tipos de Pronósticos. Los pronósticos de ventas se deben basar en un análisis de los datos externos o internos o en una combinación de ambos.
Pronósticos externos: Se basa en la relación que existe entre las ventas de la empresa y ciertos indicadores económicos externos importantes como el PIB entre otros. Pronósticos internos: Se basan en una acumulación de pronósticos de ventas obtenidos de los propios 6 2 pronósticos de ventas obtenidos de los propios canales de ventas e la empresa. Pronósticos combinados: Por lo general, las empresas utilizan una combinación de datos sobre pronósticos externos e internos para realizar el pronóstico de ventas final. Datos internos proporcionan una idea de las expectativas de ventas y los datos externos ofrecen un medio para ajustar estas expectativas de acuerdo con los factores económicos generales.
Componentes del presupuesto de efectivo Los componentes del presupuesto de efectivo son: Ingreso de efectivo: Son todas las entradas de efectivo de una empresa que ocurren en un periodo financiero determinado. Desembolso de efectivo: Son todos los gastos de efectivo que realiza la empresa durante un periodo financiero específico, los más comunes son: 1) Compras en efectivo 2) Liquidación de cuentas por pagar 3) pagos de renta 4) Sueldos y salarios 5) Pagos de impuestos 6) Disposiciones de fondos para activos fijos 7) pagos de intereses 8) Pagos de dividendos en efectivo 9) Pagos del principal Flujo de efectivo neto: Es la diferencia matemática entre los ingresos de efectivo de la empresa y sus desembolsos de efectivo en cada periodo Efectivo Final: Es la suma inicial de la empresa y su flujo de fectivo neto del periodo.
Financiamiento total req requiere la empresa si el e tidad de fondos que 7 2 el periodo es menor es menor que el saldo de efectivo mínimo deseado; comúnmente, está representada por documentos por pagar. Saldo de efectivo excedente: Es la cantidad disponible que tiene la empresa para invertir si el efectivo final del periodo es mayor que el saldo de efectivo mínimo deseado. Procedimiento para enfrentar la incertidumbre del presupuesto de efectivo Además de cuidar la preparación de los pronósticos de ventas y de otros cálculos incluidos en el presupuesto de efectivo, xisten formas de enfrentar la incertidumbre del presupuesto de efectivo.
Una consiste en preparar varios presupuestos de efectivo: uno basado en un pronóstico pesimista, otro basado en el pronóstico más probable y otro basado en un pronóstico optimista. A partir de esta gama de flujos de efectivo, el gerente de finanzas es capaz de determinar la cantidad de financiamiento necesario para afrontar la situación más adversa. El uso de varios presupuestos de efectivo, cada uno basado en suposiciones distintas, también debe proporcionar al gerente de finanzas una dea del riesgo de las alternativas, de tal manera que pueda tomar decisiones financieras a corto plazo más inteligentes. Este análisis de sensibilidad se utiliza a menudo para examinar los flujos de efectivo en diversas circunstancias posibles. 0F 12 presupuestos de la empresa; sin embargo, veamos a continuación un ejemplo de cómo elaborar uno al contar con la siguiente información: Supongamos que debemos elaborar el presupuesto de efectivo de una empresa comercializadora (empresa dedicada a la compra y venta de productos) para el periodo de los cuatro primeros meses del año; los datos que tenemos son los siguientes: e pronostica ventas de 300 unidades para el mes enero, y aumento del a partir de febrero. el precio de venta es de $20. el cobro de las ventas se realiza el 60% al contado y el 40% al crédito a 30 días. se pronostica compras de mercadería de 310 unidades para el mes de enero, y un aumento del 10% a partir de febrero. el precio de compra es de $15. os proveedores permiten pagar la mercadería el 50% al contado y el 50% restante a crédito a 30 días. se estiman gastos por remuneraciones del personal administrativo, alquileres, seguros y servicios por $250 mensuales (gastos dministrativos). se estiman gastos por remuneraciones del personal de ventas, comisiones, promoción y publicidad por $230 mensuales (gastos de ventas). el negocio cuenta con mobiliario y equipo que se deprecia en 350 al mes. se obtiene un préstamo por $2 100 el cual debe ser pagado a partir de febrero en amortizaciones constantes de $700 e intereses de $504 en febrero, $336 en marzo, y $168 en abril. el pago por impuestos por concepto de renta es del 2% de la utilidad disponible. ara este ejemplo, antes de elaborar el presupuesto de efectivo, es necesario ela 12 la utilidad dsponible. Para este ejemplo, antes de elaborar el presupuesto de efectivo, es necesario elaborar los presupuestos de ventas y cobros, ya que las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 60% en el mes que se realizan, y el 40% restante al mes siguiente; y el presupuesto de efectivo muestra el efectivo que realmente ingresa o sale de la empresa. Presupuesto de ventas Enero Febrero Marzo Abril Unidades 300 330 363 399 Precio de venta 20 TOTAL 6000 6600 7260 7980 Nota: las ventas empiezan en 300 unidades en enero, y luego tiene un aumento constante del 10%. 0 DF 12
